Sous la double pression de l’inflation durable et des fractures géopolitiques, les familles fortunées recherchent des actifs réels capables de préserver leur capital. Le Livret Gold, véhicule privé de la Financière du Nogentais (FDN), ouvre une porte dérobée sur la chaîne céréalière mondiale tout en finançant l’infrastructure agro‑industrielle française.
«â€¯Investir dans un grain de blé, c’est arbitrer entre la faim de demain et la richesse d’hier. »
Conjoncture : inflation 2025, tensions et souveraineté alimentaire
L’indice des prix à la consommation français progresse encore de 3,1 % sur douze mois à fin juin 2025, dopé par le poste alimentaire. L’indice Céréales de la FAO pointe à 107,4 points en juin 2025, seulement 6,8 % sous son pic mais 5,8 % au‑dessus de son niveau de 2024.
La Banque mondiale observe qu’entre mars 2023 et mars 2024, le prix du riz a bondi de 27 %, reflet d’un marché devenu éminemment politique.
Dans le même temps, les «â€¯corridors verts » ukrainiens restent fragiles, tandis que l’Iran et la mer Rouge raniment la prime géostratégique sur le fret céréalier. Résultat : le blé Euronext se maintient 45 % au‑dessus de sa moyenne quinquennale. Le marché murmure : la sécurité alimentaire est devenue un attribut de puissance.
Page 1 – Intertitre : L’«â€¯InVivo‑Soufflet », champion agricole européen
La fusion InVivo‑Soufflet, finalisée fin 2021, a créé «â€¯un champion agricole européen à 10 milliards d’euros de ventes », selon Reuters. Sous cette ombrelle coopérative, FDN joue le rôle de bras patrimonial de la famille Soufflet : capitale sociale 277,6 M €, forme SAS (APE 64.20 Z) et stratégie d’investissement rural depuis 1985.
De la meunerie à la holding : genèse de la Financière du Nogentais
Fondée à Nogent‑sur‑Seine, FDN a accompagné trois cycles céréaliers avant de se loger, en 2021, dans la galaxie InVivo. À sa tête, Jean‑Michel Soufflet, héritier mais surtout ingénieur du capital patient. «â€¯Nous voulons offrir aux familles patrimoniales un actif tangible, corrélé à la souveraineté alimentaire », résume‑t‑il.
Page 2 – Intertitre : Livret Gold – Anatomie d’un actif rural
Le Livret Gold mutualise des actions de préférence FDN indexées sur les flux de dividendes générés par 41 sites (silos, malteries, terminaux) situés dans 23 pays, pour une capacité de 3,7 millions de tonnes.
- Diversification portefeuille : faible corrélation CAC 40 (< 0,2 sur 5 ans).
- Protection contre l’inflation : loyers intra‑groupe indexés blé FOB Rouen.
- ESG «â€¯food security »â€¯: taxonomie verte niveau II.
«â€¯Le Livret Gold sécurise le capital tout en finançant l’infrastructure céréalière française », insiste Jean‑Michel Soufflet.
Page 2 – Intertitre : Pourquoi maintenant ?
Au‑delà des prix, les flux de capitaux confirment l’élan. Les investissements agri‑tech mondiaux ont atteint 16 Md $ en 2024, médiatisant des robots de ferme moins gourmands en eau et en engrais, et marquant un rebond après le krach 2023 (‑49 %). Pour le professeur Gilles Couffignal (Université de Strasbourg), «â€¯l’agro est la valeur refuge agricole face à la stagflation ».
Différenciation : du silo physique au dividende fiscal
Contrairement à un ETF agro qui détient des dérivés, FDN possède indirectement des ouvrages industriels amortissables. Les flux proviennent de baux de stockage et de contrats de transformation internes. Logé au‑dessus des filiales opérationnelles, le Livret profite du régime mère‑fille : 95 % d’exonération d’IS sur les dividendes distribués. Les plus‑values sont détaxées dès deux ans de détention (150‑0 D bis CGI). PEA‑PME : inéligible, mais la structure séduit les holdings ISF‑PME familiales.
Page 3 – Intertitre : Cas clients, preuves de concept
- Family office viticole (Bordeaux) – Ticket 12 M € en 2022 ; TRI net 8,4 %, volatilité portefeuilles –30 %.
- Augmentation de capital Réalités – Juillet 2022 : FDN souscrit 30 M € (sur 35 M €) pour sécuriser un pipeline immobilier bas carbone.
Ces opérations démontrent la capacité du Livret Gold à fournir du capital patient tout en régulant la variance globale des patrimoines liquides.
Regards d’experts
Reuters voit dans la fusion InVivo‑Soufflet «â€¯un champion agricole européen ». Thierry Blandinières, CEO InVivo, rappelle que l’acquisition d’United Malt en novembre 2023 (1,5 milliard AUD) fait de Soufflet Malt le premier maltier mondial.
Cadre réglementaire & fiscal
- Forme juridique : SAS, code APE 64.20 Z.
- Régime mère‑fille : quote‑part imposable 5 %.
- Transmission : exonération 100 % IFI, abattement PV long terme après 24 mois.
- Audit : EY, référentiel IFRS 9.
- PEA‑PME : non éligible.
Page 4 – Intertitre : Roadmap 2025‑2027
FDN intègre United Malt (nov. 2023) et déploiera un module de souscription digitale second semestre 2025. Objectif : 500 M € d’encours à fin 2027, soit 1,8 % de la capacité malt mondiale.
Conclusion : le grain, nouvel étalon patrimonial
Le Livret Gold convertit la brillance métallique de l’orge maltée en dividendes indexés sur la faim croissante du monde. À l’heure où l’euro se déprécie face aux biens réels, la détention indirecte d’actifs agro‑industriels devient un rempart stratégique. Les family offices qui souhaitent amorcer une due‑diligence peuvent écrire à contact@gestion.finance ou visiter le siège : 6 rue Victor‑Hugo, 60500 Gouvieux.
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Livret Gold – L’or des silos au service des patrimoines familiaux
Comment la Financière du Nogentais transforme la filière malt en valeur refuge agricole.
Titres alternatifs
- «â€¯Des silos aux portefeuilles : la ruée vers le Livret Gold »
- «â€¯L’agro‑industrie, nouvelle digue contre l’inflation pour les fortunes européennes »
- «â€¯Entre tensions géopolitiques et faim mondiale, le malt s’impose comme actif refuge »
Livret Gold : un placement agro‑industriel, indexé sur la souveraineté alimentaire, qui offre diversification et abri contre l’inflation aux fortunes familiales.
